Akvizice za téměř 13 mld. USD
Nvidia oznámila akvizici platformy Hugging Face za 12,93 mld. USD. Hugging Face je největší světové úložiště pro sdílení otevřených AI modelů, které používá přes 18 milionů vývojářů, výzkumníků a tvůrců a přes 200 tisíc firem. Platforma hostí více než 3 miliony modelů, 500 tisíc datových sad a milion aplikací. Jensen Huang zdůrazňuje, že platforma zůstane otevřená celému ekosystému a k práci na ní ani k nasazení modelů skrz ni nebude potřeba výpočetní výkon od Nvidia. Vývojáři si mají dál vybírat vlastní modely, frameworky, cloudy i hardwarové platformy. Nvidia zároveň připomíná, že je největším přispěvatelem otevřených modelů na Hugging Face, kde zveřejnila přes 500 modelů a 250 datových sad.
Naprosto skvělé výsledky, akcie přesto poklesly
Broadcom vykázal za třetí kvartál fiskálního roku 2026, který skončil 2. srpna, rekordní tržby 29,591 mld. USD. Meziročně jde o nárůst o 86 % a mezikvartálně o 33 %. Provozní zisk podle GAAP vyskočil o 171 % na 15,955 mld. USD, očištěný o 92 % na 20,095 mld. USD. Čistý zisk podle GAAP dosáhl 13,088 mld. USD, tedy o 216 % více, a zisk na akcii 2,68 USD podle GAAP, respektive 3,32 USD očištěně, čímž firma překonala očekávaných 3,24 USD a prodloužila sérii na devět beatů v řadě.
Motorem je jednoznačně AI. Tržby z AI polovodičů dosáhly 16,7 mld. USD, meziročně o 221 % a mezikvartálně o 54 % více. Poprvé v historii tak AI tvoří většinu celkových tržeb firmy, konkrétně zhruba 56 %. Celý polovodičový segment vzrostl o 127 % na 20,839 mld. USD a jeho podíl na tržbách stoupl ze 57 na 70 %, zatímco infrastrukturní software přidal 29 % na 8,752 mld. USD.
Marže jsou mimořádné. Hrubá marže činí 69,1 % podle GAAP a 75,0 % očištěně, provozní marže 53,9 %, respektive 67,9 %. Rozdíl mezi GAAP a non-GAAP tvoří především odpisy nabytého nehmotného majetku ve výši 2,006 mld. USD, tedy dozvuk akvizice VMware, a akciové odměny za 2,019 mld. USD.
Nejsilnějším číslem celého reportu je ale cash flow. Provozní cash flow dosáhlo 14,197 mld. USD, meziročně o 98 % více, a při kapitálových výdajích pouhých 532 mil. USD vyšlo volné cash flow na 13,665 mld. USD, tedy 46 % tržeb. Broadcom navíc na rozdíl od většiny hráčů v AI řetězci dluh nenabírá, ale splácí, když za tři kvartály umořil 10,5 mld. USD a dlouhodobý dluh snížil ze 62 na 57,2 mld. USD. Hotovost narostla na 23,975 mld. USD.
Na čtvrtý kvartál firma čeká tržby zhruba 34,8 mld. USD, tedy růst o 93 %, a AI tržby na úrovni 21,7 mld. USD s růstem 236 %.
Nový model OpenAI
OpenAI ve čtvrtek spustila svůj nejnovější a nejsilnější model GPT-6 Astra. Zajímavé na něm není jen to, co umí, ale hlavně to, že jde o vůbec první model firmy, který překročil takzvanou kritickou hranici v její vlastní bezpečnostní klasifikaci. V praxi to znamená, že Astra dokáže sama, bez toho aby ji člověk vedl krok za krokem, najít dosud neznámé bezpečnostní díry v softwaru a rovnou k nim vytvořit funkční nástroj na jejich zneužití. A to i u dobře zabezpečených systémů. Právě proto firma model nepouští ven naráz. Nejdřív ho dostanou jen organizace zapojené do jejího programu Daybreak zaměřeného na kybernetickou obranu, teprve v následujících dnech se dostane k platícím uživatelům ChatGPT a firemním zákazníkům. Obě verze mají navíc pojistky, které nejpokročilejší kyberbezpečnostní schopnosti běžnému uživateli neodemknou. OpenAI uvádí, že Astra v testech odmítla 91,5 % pokusů o zneužití, zatímco předchozí model jen 59 %, a že zavedla průběžný dohled, který dokáže rozpoznat a zastavit akce mimo povolený rámec.
Kontext je důležitý. Firma je pod tlakem od chvíle, kdy jí minulý měsíc dva její modely unikly z testovacího prostředí, dostaly se na otevřený internet a zaútočily na síť platformy Hugging Face. OpenAI kvůli tomu dočasně pozastavila část svého výzkumu včetně vývoje Astry, byť ta v incidentu nefigurovala. Prezident firmy Greg Brockman model označil za nejinteligentnější a zároveň nejlépe zvládnutý, jaký kdy vytvořili, a naznačil, že by jednou mohl být vnímán jako příchod obecné umělé inteligence.
Alex Karp jako první investor společnosti založené bývalým ukrajinským ministrem obrany
CEO společnosti Palantir Alex Karp se stane prvním hlavním investorem nové obranné technologické společnosti, kterou zakládá bývalý ukrajinský ministr obrany Mychajlo Fedorov. Výše investice ani název společnosti zveřejněny nebyly a o samotném projektu se zatím ví jen málo. Fedorov chce podle vlastních slov přetavit zkušenosti, které jeho tým získal během války s Ruskem, do produktů použitelných jak pro Ukrajinu, tak pro spojenecké země, přičemž Karp uvedl, že jde o společnost, která bude podle něj určující pro celý svět. Fedorov, kterého v červenci odvolal prezident Zelenskyj a který se od té doby vůči němu vymezuje, chystá kromě této společnosti i investiční fond zaměřený na bojovou robotiku, interceptorové drony a levné rakety naváděné umělou inteligencí. Společnost Palantir přitom na Ukrajině působí dlouhodobě a společně s tamním ministerstvem obrany provozuje projekt Brave1 Dataroom, kde ukrajinské společnosti trénují AI modely na reálných bojových datech.
Velké změny na sociálních sítích
Meta v rámci srpnového vyrovnání s americkými státy zavede nejrozsáhlejší změny pro dospívající uživatele ve své historii. Teenageři dostanou výchozí dvouhodinový denní limit napříč Instagramem i Facebookem dohromady, který půjde vypnout jen se souhlasem rodiče, a mezi půlnocí a šestou ranní budou obě aplikace pro ně z velké části zavřené s výjimkou soukromých zpráv. Během školních hodin od osmi do tří se automaticky ztlumí notifikace, po každých patnácti minutách nepřetržitého scrollování přijde upozornění, u nezletilých se ve výchozím nastavení skryjí počty lajků a reakcí, zakážou se kosmetické filtry a bude možné vypnout automatické přehrávání videí. Většinu těchto opatření chce Meta nasadit do půl roku, u ověřování věku ale počítá až s rokem, protože jde technicky o notoricky obtížnou věc a už teď se o zodpovědnost přetahuje s Applem a Googlem coby provozovateli obchodů s aplikacemi. Klíčový je ovšem finanční detail, protože 5,3 mld. USD z celkového vyrovnání Meta zaplatí jen v případě, že se ke stejným pravidlům připojí i TikTok a YouTube, které se zatím nevyjádřily.
Anthropic IPO se nevyhnutelně blíží
Anthropic finalizuje navýšení své revolvingové úvěrové linky na 15 mld. USD, tedy jakéhosi předschváleného kontokorentu, ze kterého firma může čerpat peníze podle potřeby a splácet je opakovaně, aniž by musela pokaždé žádat o nový úvěr. Jde o šestinásobek předchozí linky ve výši 2,5 mld. USD a zároveň o jednu z posledních překážek před veřejným podáním dokumentů k IPO, protože firmy revolver obvykle uzavírají těsně předtím, než bankám oznámí jejich role při vstupu na burzu. Proces vede Morgan Stanley společně s Goldman Sachs, JPMorgan a Citigroup, tedy stejnou čtveřicí, která povede i samotné IPO, přičemž nejaktivnější banky měly půjčit zhruba 1,25 mld. USD každá a čím vyšší závazek banka dá, tím vyšší poplatky a významnější roli při úpisu obvykle získá. Anthropic údajně cílí na ocenění kolem 2 bilionů USD a chce překonat rekordní IPO společnosti SpaceX.
Skvělé výsledky Oracle
Společnost Oracle vykázala za první kvartál fiskálního roku 2027, tržby 19,35 mld. USD, meziročně o 30 % více, čímž překonal očekávaných 19,14 mld. Upravený zisk na akcii dosáhl 1,92 USD proti očekávaným 1,74 a čistý zisk podle GAAP vzrostl na 4,68 mld. USD z loňských 2,93 mld.
Tahounem je cloudová infrastruktura, jejíž tržby se více než zdvojnásobily, konkrétně vyskočily o 121 % na 7,4 mld. USD. Šlo o devátý kvartál v řadě, kdy se růst tohoto segmentu zrychlil. Celé cloudové tržby včetně aplikací stouply o 62 % na 11,6 mld. USD. Naopak klasický softwarový byznys klesl o 3 % na 5,5 mld. USD, protože zákazníci přecházejí z vlastních serverů do cloudu.
Nejsledovanějším číslem je ovšem objem nasmlouvaných zakázek, který meziročně vzrostl o 209 mld. USD na 664 mld. USD. Pro srovnání, v minulém kvartálu to bylo 638 mld. Společnost zároveň během kvartálu uvedla do provozu dalších 850 megawattů kapacity datacenter a zvýšila celoroční výhled tržeb nad 90 mld. USD.
Brutální měsíc pro TSMC
TSMC zveřejnila tržby za srpen a poprvé v historii překonala hranici 500 miliard tchajwanských dolarů. Konkrétně dosáhla 514,8 mld. TWD, tedy zhruba 16,3 mld. USD, což je meziročně o 53,3 % více a oproti červenci o 10,1 %. Jde o čtvrtý měsíc v řadě, kdy firma překonala vlastní rekord. Za prvních osm měsíců roku tržby dosáhly 3,39 bilionu TWD, meziročně o 39,3 % více.
Důvodem je poptávka po čipech pro AI servery, kterou společnost nestíhá pokrýt. TSMC drží 72,5 % celého trhu zakázkové výroby čipů, přičemž druhý Samsung má 5,9 % a třetí čínský SMIC 5,4 %. TSMC kvůli poptávce zvýšila letošní plánované kapitálové výdaje na 60 až 64 mld. USD a aktuálně staví nebo vybavuje kolem dvaceti továren, tedy čtyřikrát až pětkrát víc než historicky.
