V dnešním článku jsme se rozhodli podívat se po dlouhé době na realitní retailové fondy na českém trhu, a to z pohledu přítoku a odtoku kapitálu za letošní rok. V posledních několika letech došlo k založení několika nových retailových realitních fondů, mezi nimi například MINT realitní, realitní fond Future X nebo realitní fond Schönfeld & Co Nemovitostní. Stejně tak během závěru loňského roku a počátku letošního roku došlo ke změnám v pořadí fondů, co se týče velikosti fondového kapitálu. Například realitní fond Investika se vyšvihl s fondovým kapitálem více než 16 miliard korun na druhé místo. Velmi významně na pomyslném žebříčku roste i realitní fond Trigea, kterému se za poměrně krátkou dobu existence podařilo dostat na čtvrté místo ve velikosti fondového kapitálu.
Níže najdete srovnání realitních fondů dle fondového kapitálu.
Zatímco v roce 2021 přiteklo do největších realitních fondů přes 9,2 miliardy korun, v roce 2022 poklesl čistý přítok kapitálu na 6,2 miliardy a letos je zatím čistý přítok kapitálu do 11 největších realitních fondů na celkové hodnotě 1,22 miliardy korun. Dalo by se říci, že pokles v čistém přítoku kapitálu do realitních fondů je tedy zejména letos obrovský. Nicméně za výrazným poklesem čistého přítoku kapitálů stojí zejména realitní fondy, které mají letos záporný přítok kapitálu do fondu. To znamená, že u nich převažují odkupy nad přítokem kapitálu. Jedná se zejména o fondy jako realitní fond REICO ČS nemovitostní, ze kterého letos odteklo přes 2,4 miliardy korun. Fondový kapitál odtéká rovněž letos z fondů jako NEMO Fund, Czech Fund nebo Conseq realitní. Měřeno bez realitních fondů, ze kterých peníze letos odtékají je čistý přítok kapitálu do ostatních fondů ve výši necelých 5 miliard korun.
* Součet přítoků do realitních fondů v ČR za období leden až listopad 2023 (u některých fondů říjen 2023)
REICO ČS Nemovitostní
Nejstarší a největší realitní fond v Čechách zažívá v již druhým rokem odtok kapitálu. Zatímco v roce 2022 odteklo z tohoto realitního fondu za 12 měsíců celkem 2,1 miliardy korun, tak za letošních 11 měsíců je odtok z fondu ve výši 2,48 miliardy korun. V průměru tedy měsíčně v roce 2023 odtéká z tohoto fondu 225 milionu korun, oproti loňským 175 milionu korun.
Problémy s přítokem kapitálu pronásledují tento fond již od konce roku 2020. I přesto, že byl ještě celkový přítok kapitálu v roce 2021 kladný, tak za celý rok 2021 byl ve výši necelých 400 milionů korun. Pro srovnání v předchozích letech do tohoto fondu proudilo zhruba 3,5-4 miliardy korun ročně.
* Přítok a odtok kapitálu za rok 2023 za prvních 11 měsíců.
Zatímco v prosinci 2021 byl celkový fondový kapitál tohoto realitního fondu ve výši 28,74 miliardy korun, tak v listopadu 2023 byla celková výše fondového kapitálu ve výši 26,095 miliardy korun.
Investika
Realitní fond Investika se na konci loňského roku vyhoupl na druhé místo ve velikosti fondového kapitálu, když přeskočil do té doby druhý největší realitní fond ZFP Realitní. Realitnímu fondu Investika se totiž mimořádně dobře daří ve sběru kapitálu. Fondový kapitál byl ke konci listopadu 2023 v celkové výši 16,41 miliardy korun.
* Přítok a odtok kapitálu za rok 2023 za prvních 11 měsíců.
Zatímco největší realitní fond REICO bojuje s odtokem kapitálu, tak do Investiky letos přitekly za prvních 11 měsíců 2 miliardy korun. V loňském roce byl celkový přítok kapitálu do tohoto fondu ve výši 3 miliardy a rok předtím 2,4 miliardy.
ZFP realitní fond
Třetí největší realitní fond ZFP za letošních 11 měsíců nasbíral kladný přítok kapitálu do fondu ve výši 471 milionů korun. I přesto, že se jedná o kladný přítok kapitálu, tak stejně jako u REICO ČS Nemovitostní se jedná v letošním roce o značný pokles v přítoku kapitálu oproti předchozím letům 2017-2019 a 2021, kdy fond sbíral ročně okolo 1 miliardy korun.
* Přítok a odtok kapitálu za rok 2023 za prvních 11 měsíců.
Ke konci listopadu 2023 disponoval ZFP Realitní fond celkovou hodnotou kapitálu ve výši 12,94 miliardy korun.
Trigea
Realitní fond od společnosti Partners Trigea se za pět let své existence vyšvihl na pozici čtvrtého největšího realitního fondu v ČR. Celkový kapiál fondu Trigea přesáhl na konci listopadu 2023 hodnotu 7,4 miliardy korun. Stejně jako Invetice se tomuto fondu daří velmi dobře získávat kapitál, jen letos byl čistý přítok kapitálu ve výši 1,2 miliardy korun. Za loňský rok to byly dokonce necelé 2 miliardy korun a v roce 2021 dokonce 2,15 miliardy korun.
* Přítok a odtok kapitálu za rok 2023 za prvních 11 měsíců.
Conseq realitní
Realitní fond Conseq realitní je s celkovou výší fondového kapitálu ve výši 6,9 miliardy korun pátým největším realitním fondem v ČR. Fondu se, co se přítoku kapitálu týče, velmi dařilo v roce 2021 a 2022, kdy do tohoto fondu přiteklo více než 1,5 miliardy korun. V letošním roce zatím Conseq realitní fond čelí odtokům kapitálu, a to v celkové výši 480 milionů korun.
* Přítok a odtok kapitálu za rok 2023 za prvních 11 měsíců.
Czech Fund
Realitní fond Czech Fund, známý rovněž jako CREIF, čelí už dva roky odkupům. V loňském roce odteklo za dvanáct měsíců z fondu přes půl miliardy korun, v letošním roce je odtok z fondu zatím ve výši 138 milionu korun. Celková výše fondového kapitálu byla ke konci listopadu ve výši 5,5 miliardy korun.
* Přítok a odtok kapitálu za rok 2023 za prvních 11 měsíců.
Atris Realita
ATRIS Realita realitní fond je přejmenovaný fond Realita. V květnu 2023 došlo ke změně názvu a loga investiční společnosti, a to z TESLA IS na současný název ATRIS IS. Tím pádem došlo i ke změně jména realitního fondu. Realitní fond Atris Realita rozatím v letošním roce posbíral od investorů 255 milionů korun. To je rozhodně lepší výsledek než v loňském roce, kdy do fondu přiteklo jen 94 milionů korun. V letech 2020 a 2021 čelil tento realitní fond odkupům a fondový kapitál z fondu spíše odtékal.
Současná výše fondového kapitálu je 2,6 miliardy korun.
* Přítok a odtok kapitálu za rok 2023 za prvních 11 měsíců.
NEMO Fund
Realitní fond NEMO letos rovněž jako některé jiné fondy čelí odkupům. Za prvních 11 měsíců z fondu NEMO zatím odteklo něco okolo 341 milionů korun. Jedná se o poměrně významný propad po úspěšném loňském roce, kdy do fondu naopak přitekla necelá miliarda korun.
V listopadu 2023 se fondový kapitál pohyboval na úrovni 2,18 miliardy korun.
* Přítok a odtok kapitálu za rok 2023 za prvních 11 měsíců.
ZDR Public
Realitní fond ZDR Public je zatím za prvních deset měsíců letos na kladném přírůstku kapitálu, a to ve výši 129 milionů korun. V loňském roce do fondu ZDR Public přiteklo přes půl miliardy korun a rok předtím 613 milionů korun. Poslední známou hodnotou fondového kapitálu je hodnota ke konci října 2023 ve výši 2,11 miliardy korun.
* Přítok a odtok kapitálu za rok 2023 za prvních 10 měsíců.
MINT realitní fond
Do realitního fondu MINT, který vznikl v polovině roku 2020, přiteklo za letošních prvních 9 měsíců zatím 327 milionů korun. Fondu od svého vzniku daří stabilně získávat kapitál mezi 300 – 500 miliony korun ročně. Ke konci září měl MINT reaitní fond celkový fondový kapitál ve výši 1,81 miliardy korun, což na realitní fond, který vznikl před 3 roky není vůbec špatný výsledek.
* Přítok a odtok kapitálu za rok 2023 za prvních 9 měsíců.
Future X
Do jednoho z nejnovějších realitních retailových fondů Future X letos za prvních deset měsíců přiteklo přes 200 milionů korun, tedy zhruba 20 milionů korun měsíčně. Fond Future X, který sezabývá investicemi do nájemního bydlení v Praze, byl založený v roce 2021 a od té doby se přítoky do fondu zvyšují. Ke konci října 2023 byl fondový kapitál ve výši 490 milionů korun.
* Přítok a odtok kapitálu za rok 2023 za prvních 10 měsíců.
Ostatní realitní fondy
Na českém trhu retailových realitních fondů působí ještě další fondy, které ovšem nezveřejňují dostatek informací k dopočítání přítoků a odtoků kapitálu z fondu. Z nich je největším fondem Raiffeisen realitní, který měl ke konci září 2023 fondový kapitál ve výši 4,01 miliardy korun. Fondový kapitál realitního fondu Generali Fond realit přesáhl 3,8 miliardy korun a fondový kapitál realitního fondu Schönfeld &Co Nemovitostní atakoval ke konci listopadu hodnotu 940 milionů korun.
