Bahamská kryptoburza FTX má více než 1 milion uživatelů. Tato firma je však relativně mladá, založena byla teprve v roce 2019. Za slávou této firmy stojí především to, že dokázala úspěšně naraisovat kapitál cca 900 milionů USD od Sequoia Capital a SoftBank v roce 2021. Raise kapitálu od investorů pokračoval dál. Při posledním „cukrování“ už dosáhla valuace kolem 32 mld. USD. V srpnu letošního roku se proti aktivitám této kryptoburzy vymezil americký úřad FDIC, který má pod svou kompetencí pojištění vkladů. Ten vyzval FTX k tomu, aby přestal uvádět nepravdivá a zavádějící tvrzení ohledně toho, že FTX má FDIC pojištění.
V posledních dnech hraje významnou roli v kauze okolo FTX konkurenční společnost Binance, která byla původně společníkem FTX, ale divestovala svůj podíl v této společnosti v roce 2021. Jak se ukázalo, tak Binance si za svůj podíl nechal zaplatit částečně tokenem FTT, který FTX vydala. Šéf Binance Changpeng Zhao ale na začátku listopadu oznámil, že má v úmyslu tyto tokeny FTT prodat. To ovlivnilo cenu FTT tokenu, která se pak propsala do holdingu Alameda, za kterým je zakladatel FTX Sam Bankman-Fried. Token FTT ztratil drtivou většinu hodnoty. Jen za poslední týden je to přes 90 %. Výsledkem jsou problémy s likviditou celého holdingu FTX, jejichž řešení opět avizoval Changpeng Zhao s tím, že problémy FTX vyřeší tím, že ho koupí. Tím to ale zdaleka nekončí. 9. listopadu unikla informace, že Binance z dealu pravděpodobně vycouvá, protože zjistila, že FTX měla neoprávněně nakládat s fondy zákazníků a čelit vyšetřování amerických federálních institucí. Následně se tato informace potvrdila. A přišel konec s výběry prostředků z FTX. Ta oznámila, že na vyplácení investorů nemá peníze a zastavila výběry. Podle Reuters mělo být z FTX vybráno 6 mld. USD během 72 hodin.
Klíčovou postavou celého dění je právě Sam Bankman-Fried. Ten má být vyšetřován Security Exchange Commission i Commodity Futures Trading Commission ve vztahu svého podnikání a prostředky klientů na FTX. Bankman-Fried, který je v médiích někdy zkráceně označování jako SBF, je velkou „kryptocelebritou“. Veřejnosti je znám rovněž jako jeden z těch, který měl Muskovi přispět na nákup Twitteru. Hovoří se o něm jako dolarovém multimiliardáři. Je politicky aktivní jako sponzor. A to zejména demokratů. Dokonce byl druhým největším individuálním sponzorem kampaně prezidenta Joe Bidena s osobním příspěvkem přes 5 milionů USD (první byl Michael Bloomberg). Jeho firma Alameda Research držela velkou část majetku v FTT tokenech. Podle agentury Bloomberg přišel touto cestou SBF asi o 90 % svého majetku, když jeho jmění mělo klesnou z 10 mld. USD na 1 mld. USD. Svým zaměstnancům měl problémy oznámit zprávou: „I´m sorry, I fucked up“, což nesvědčí o tom, že by viděl naději na vybrání této zatáčky, ačkoliv pouhý den předtím komentoval veřejně situaci slovy: „FTX is fine, assets are fine“. Bylo to pouhou půlhodinu před oznámením avizovaného převzetí ze strany Binance. Zatím to vypadá jakousi krypto specifickou formu něčeho, čemu v normálním světě říkáme „porušení péče řádného hospodáře při správě cizího majetku“. Hlavně zdroje Reuters uvnitř firmy FTX uvádějí, že Sam Bank-Fried obchodoval se svými firmami. Hlavně s Alamedou. A to ne vždy s úspěšným koncem pro FTX.
Nejistota ohledně FTX nechutná celému krypto trhu. BTC během týdne ztratil asi 20 % hodnoty a obchoduje se kolem 16 tisíc USD za kus. Jeho tržní kapitalizace spadla někam k 300 mld. USD, což je cca polovina valuace brutálně převaluované Tesly. Ethereum je za týden – 25 %. Zajímavé je, jak se do značné míry rozplývá sen o kryptu u mnohých naivů. My v Comsense jsme vždy zastávali názor, že krypto svět je jen mladší, mnohem méně ozkoušená verze finančního trhu. V tomto směru jsme vždy zastávali tradicionalistický postoj, že stávající globální finanční systém je se všemi svými neduhy záležitost daleko svobodnější, důvěryhodnější a nezávislejší než kryptoalternativní svět. Teď se ukazuje následující:
• Krypto svět zásadně negativně ovlivňuje kolaps firmy, jenž měla si 6 % podíl na objemu obchodování s kryptoměnami
• Firma s 6 % globálním podílem na objemu obchodování dost možná systematicky zpronevěřovala prostředky svých zákazníků
• Stejná firma je vyšetřována dvěma obávanými agenturami Security Exchange Commission a Commodity Futures Trading Commission
• FTX získala zásadní tržní podíl zejména díky obrovským marketingovým výdajům, které si nemohou dovolit finanční instituce ze standardního světa o dva řády větší než FTX. Namátkou sponsorship FTX: basketbalový tým Miami Heats, partnerství s Major League Baseball, partnerství s F1 týmem Mercedes AMG Petronas, sponzoring různých esportů atd. To vše od firmy, kterou řídí 30letý Sam Bank-Fried, který začal podnikat se svými vlastními firmami před 5lety. Jestli je něco absolutně nesmyslně rychlý úspěch na hliněných nohách, tak je to toto. Jak je možné, aby se někdo po cca 2letech podnikání stal druhým největším individuálním donátorem kampaně prezidenta Spojených států ve svých 28 letech? A ještě k tomu s firmou, která záměrně sídlí na Bahamách, aby se vyhnula značné části zákonů a regulace v USA, ačkoliv tam odsud pochází její zakladatel i většina zákazníků?
• Další zajímavá story je role Binance. Binance má aktuálně 62 % podíl na objemu obchodování s kryptoměnami. Ještě na začátku roku byl tento podíl pod 40 %. Taková dominance jednoho hráče ve světě konvenčních financí není. Tato čínská firma, která je zcela nepochybně pod obrovským drobnohledem všemocné komunistické diktatury, má praktiky, které rovněž stojí za povšimnutí. Například nadále obsluhuje zákazníky z Ruska. Válka na Ukrajině a následné sankce vůči Rusům jí přihrály spoustu nových zákazníků. Ovšem nebylo to zadarmo. Binance musela přistoupit na hru ruské vlády, že ruské tajné službě předá informace o účtech na své platformě, které patří představitelům ruské opoziční politiky. Opět kryptosvoboda v praxi. Tato firma čelí řadě problémů s regulatorními a státními autoritami od USA, Velké Británie nebo Japonsku. Převážně souvisejícími s tím, že nabízela finanční instrumenty s pravidly těchto zemí a také v souvislosti s potenciálními daňovými úniky realizovanými na této platformě.
Kryptoměny jsou něco jako náboženství. A jejich ortodoxní fanoušci jsou něco jako voliči Andreje Babiše. Ten, ať by udělal cokoliv, budou ho pořád milovat a volit. Ať se objeví u významných kryptohráčů jakýkoliv skandál, budou zde stále lidi, kteří budou hovořit o tom, jak je celý kryptosvět mnohem méně prohnilý než konvenční finanční svět s propracovanou legislativou, dalekosáhlou infrastrukturou pro její vymáhání a dlouhou historií soudních rozsudků týkající se porušování těchto pravidel. Význam kryptoměn z pohledu objemu majetku je mnohem menší, než jaká pozornost je jim věnována v médiích. Kupříkladu objem vydaných francouzských státních bondů je asi 2688 mld. USD, což ve srovnání s tržní kapitalizací Bitcoinu okolo 318 mld. USD je více než 8x tolik. Když se podíváme na krypto optikou technologických firem, tak jen samotný Microsoft má roční tržby ve výši 2/3 valuace celého Bitcoinu. Hodnota Microsoftu je pak více než 5x větší než všech BTC na světě. Je to možná prima zábava pro někoho. Možná, že tenhle trh má aktuálně nějaké problémy. Ale na konci dne jsou to stále nepodstatné věci vedle toho, co řeší finanční trhy, kapitálové trhy a ekonomiky aktuálně za výzvy a problémy. A krypto se tedy zatím ukazuje být takovým spíše ivermektinem při řešení těchto problémů.
V posledních dnech hraje významnou roli v kauze okolo FTX konkurenční společnost Binance, která byla původně společníkem FTX, ale divestovala svůj podíl v této společnosti v roce 2021. Jak se ukázalo, tak Binance si za svůj podíl nechal zaplatit částečně tokenem FTT, který FTX vydala. Šéf Binance Changpeng Zhao ale na začátku listopadu oznámil, že má v úmyslu tyto tokeny FTT prodat. To ovlivnilo cenu FTT tokenu, která se pak propsala do holdingu Alameda, za kterým je zakladatel FTX Sam Bankman-Fried. Token FTT ztratil drtivou většinu hodnoty. Jen za poslední týden je to přes 90 %. Výsledkem jsou problémy s likviditou celého holdingu FTX, jejichž řešení opět avizoval Changpeng Zhao s tím, že problémy FTX vyřeší tím, že ho koupí. Tím to ale zdaleka nekončí. 9. listopadu unikla informace, že Binance z dealu pravděpodobně vycouvá, protože zjistila, že FTX měla neoprávněně nakládat s fondy zákazníků a čelit vyšetřování amerických federálních institucí. Následně se tato informace potvrdila. A přišel konec s výběry prostředků z FTX. Ta oznámila, že na vyplácení investorů nemá peníze a zastavila výběry. Podle Reuters mělo být z FTX vybráno 6 mld. USD během 72 hodin.
Klíčovou postavou celého dění je právě Sam Bankman-Fried. Ten má být vyšetřován Security Exchange Commission i Commodity Futures Trading Commission ve vztahu svého podnikání a prostředky klientů na FTX. Bankman-Fried, který je v médiích někdy zkráceně označování jako SBF, je velkou „kryptocelebritou“. Veřejnosti je znám rovněž jako jeden z těch, který měl Muskovi přispět na nákup Twitteru. Hovoří se o něm jako dolarovém multimiliardáři. Je politicky aktivní jako sponzor. A to zejména demokratů. Dokonce byl druhým největším individuálním sponzorem kampaně prezidenta Joe Bidena s osobním příspěvkem přes 5 milionů USD (první byl Michael Bloomberg). Jeho firma Alameda Research držela velkou část majetku v FTT tokenech. Podle agentury Bloomberg přišel touto cestou SBF asi o 90 % svého majetku, když jeho jmění mělo klesnou z 10 mld. USD na 1 mld. USD. Svým zaměstnancům měl problémy oznámit zprávou: „I´m sorry, I fucked up“, což nesvědčí o tom, že by viděl naději na vybrání této zatáčky, ačkoliv pouhý den předtím komentoval veřejně situaci slovy: „FTX is fine, assets are fine“. Bylo to pouhou půlhodinu před oznámením avizovaného převzetí ze strany Binance. Zatím to vypadá jakousi krypto specifickou formu něčeho, čemu v normálním světě říkáme „porušení péče řádného hospodáře při správě cizího majetku“. Hlavně zdroje Reuters uvnitř firmy FTX uvádějí, že Sam Bank-Fried obchodoval se svými firmami. Hlavně s Alamedou. A to ne vždy s úspěšným koncem pro FTX.
Nejistota ohledně FTX nechutná celému krypto trhu. BTC během týdne ztratil asi 20 % hodnoty a obchoduje se kolem 16 tisíc USD za kus. Jeho tržní kapitalizace spadla někam k 300 mld. USD, což je cca polovina valuace brutálně převaluované Tesly. Ethereum je za týden – 25 %. Zajímavé je, jak se do značné míry rozplývá sen o kryptu u mnohých naivů. My v Comsense jsme vždy zastávali názor, že krypto svět je jen mladší, mnohem méně ozkoušená verze finančního trhu. V tomto směru jsme vždy zastávali tradicionalistický postoj, že stávající globální finanční systém je se všemi svými neduhy záležitost daleko svobodnější, důvěryhodnější a nezávislejší než kryptoalternativní svět. Teď se ukazuje následující:
• Krypto svět zásadně negativně ovlivňuje kolaps firmy, jenž měla si 6 % podíl na objemu obchodování s kryptoměnami
• Firma s 6 % globálním podílem na objemu obchodování dost možná systematicky zpronevěřovala prostředky svých zákazníků
• Stejná firma je vyšetřována dvěma obávanými agenturami Security Exchange Commission a Commodity Futures Trading Commission
• FTX získala zásadní tržní podíl zejména díky obrovským marketingovým výdajům, které si nemohou dovolit finanční instituce ze standardního světa o dva řády větší než FTX. Namátkou sponsorship FTX: basketbalový tým Miami Heats, partnerství s Major League Baseball, partnerství s F1 týmem Mercedes AMG Petronas, sponzoring různých esportů atd. To vše od firmy, kterou řídí 30letý Sam Bank-Fried, který začal podnikat se svými vlastními firmami před 5lety. Jestli je něco absolutně nesmyslně rychlý úspěch na hliněných nohách, tak je to toto. Jak je možné, aby se někdo po cca 2letech podnikání stal druhým největším individuálním donátorem kampaně prezidenta Spojených států ve svých 28 letech? A ještě k tomu s firmou, která záměrně sídlí na Bahamách, aby se vyhnula značné části zákonů a regulace v USA, ačkoliv tam odsud pochází její zakladatel i většina zákazníků?
• Další zajímavá story je role Binance. Binance má aktuálně 62 % podíl na objemu obchodování s kryptoměnami. Ještě na začátku roku byl tento podíl pod 40 %. Taková dominance jednoho hráče ve světě konvenčních financí není. Tato čínská firma, která je zcela nepochybně pod obrovským drobnohledem všemocné komunistické diktatury, má praktiky, které rovněž stojí za povšimnutí. Například nadále obsluhuje zákazníky z Ruska. Válka na Ukrajině a následné sankce vůči Rusům jí přihrály spoustu nových zákazníků. Ovšem nebylo to zadarmo. Binance musela přistoupit na hru ruské vlády, že ruské tajné službě předá informace o účtech na své platformě, které patří představitelům ruské opoziční politiky. Opět kryptosvoboda v praxi. Tato firma čelí řadě problémů s regulatorními a státními autoritami od USA, Velké Británie nebo Japonsku. Převážně souvisejícími s tím, že nabízela finanční instrumenty s pravidly těchto zemí a také v souvislosti s potenciálními daňovými úniky realizovanými na této platformě.
Kryptoměny jsou něco jako náboženství. A jejich ortodoxní fanoušci jsou něco jako voliči Andreje Babiše. Ten, ať by udělal cokoliv, budou ho pořád milovat a volit. Ať se objeví u významných kryptohráčů jakýkoliv skandál, budou zde stále lidi, kteří budou hovořit o tom, jak je celý kryptosvět mnohem méně prohnilý než konvenční finanční svět s propracovanou legislativou, dalekosáhlou infrastrukturou pro její vymáhání a dlouhou historií soudních rozsudků týkající se porušování těchto pravidel. Význam kryptoměn z pohledu objemu majetku je mnohem menší, než jaká pozornost je jim věnována v médiích. Kupříkladu objem vydaných francouzských státních bondů je asi 2688 mld. USD, což ve srovnání s tržní kapitalizací Bitcoinu okolo 318 mld. USD je více než 8x tolik. Když se podíváme na krypto optikou technologických firem, tak jen samotný Microsoft má roční tržby ve výši 2/3 valuace celého Bitcoinu. Hodnota Microsoftu je pak více než 5x větší než všech BTC na světě. Je to možná prima zábava pro někoho. Možná, že tenhle trh má aktuálně nějaké problémy. Ale na konci dne jsou to stále nepodstatné věci vedle toho, co řeší finanční trhy, kapitálové trhy a ekonomiky aktuálně za výzvy a problémy. A krypto se tedy zatím ukazuje být takovým spíše ivermektinem při řešení těchto problémů.
