Oracle
Akcie společnosti Oracle v posledním týdnu výrazně poklesly. Pokles činil více než 13 % během pouhých 5 dní. Propad přišel po oznámení Q2 výsledků, kdy panuje zklamání z tržeb cloudových služeb. Segment cloudových služeb Oracle Cloud Infrastructure (OCI) roste výrazně pomaleji, než investoři čekali. Výrazným červeným praporkem je také stále rostoucí zadlužení společnosti, vysoký capex do AI infrastruktury a nejistota z monetizace těchto obrovských výdajů. Ukazatel free cash flow (FCF) zůstává nadále negativní, a to ve výši zhruba 10 mld. USD, což je téměř dvojnásobek očekávání.
CoreWeave
Akcie společnosti CoreWeave, která se zaměřuje na poskytování cloudového řešení AI společnostem, se za posledních 5 dní propadly o více než 20 %. K pádu přispělo snížení celoročního výhledu pro ukazatel EBITDA z důvodu zpoždění u třetí strany provozovatele datového centra, které posunulo načasování příjmů, což naznačuje provozní riziko v dodavatelském řetězci AI. K poklesu přispělo také vysoké zadlužení společnosti, které vzniklo za účelem uspokojení poptávky po cloudovém řešení.
Propad akcií společnosti Broadcom
Výrazný propad zaznamenaly také akcie společnosti Broadcom, a to o více než 15% za posledních 5 dní. Broadcom oznámil, že backlog, neboli počet nezpracovaných objednávek na AI čipy, činí 73 mld. USD, které by měly být dodány v příštích 18 měsících. Dále zde máme tlak na hrubé tržby (gross margin) z důvodu agresivního růstu tržeb z AI segmentu. Ovšem nutno podotknout, že oznámené výsledky byly nad očekávání z pohledu tržeb a zisku na akcii (EPS) za Q4 2025. Broadcom také očekává, že se tržby z AI polovodičů v Q1 2026 zdvojnásobí. Oproti společnosti Oracle vykázala společnost Broadcom za Q4 2025 FCF ve výši téměř 7,5 mld. USD.
Spolupráce mezi OpenAI a Disney
11. prosince 2025, byla uzavřena strategická dohoda mezi společnostmi OpenAI a Disney. Společnost Disney investovala do OpenAI 1 mld. USD, čímž získala majetkový podíl a přístup k technologiím pro generování obrazu a videa. Disney zároveň poskytla OpenAI oficiální licenci na více než 200 ikonických postav ze světů Marvel, Star Wars, Pixar a klasických Disney filmů (např. Mickey Mouse nebo Simba). V generátoru videí Sora od OpenAI budou moci uživatelé legálně vytvářet krátké klipy s těmito postavami. Nejlepší výtvory od běžných uživatelů pak bude Disney vybírat a streamovat v rámci speciální sekce na své platformě Disney+.
Trump uvolňuje pravidla
Donald Trump podepsal exekutivní příkaz směřující k uvolnění pravidel pro vývoj AI. Tento krok má za cíl zrušit restriktivní nařízení předchozí administrativy a zabránit jednotlivým státům, zejména Kalifornii, v zavádění přísných bezpečnostních zákonů, které by mohly brzdit americkou dominanci v AI. Donald Trump také povolil prodej čipů H200 od společnosti NVIDIA na čínský trh, čímž mohou tyto čipy konkurovat místním výrobcům, jako je Huawei Technologies.
SpaceX se připravuje na IPO
Společnost SpaceX, vedená Elonem Muskem, se připravuje na IPO, které by mělo proběhnout v roce 2026. Cílem je vybrat od investorů zhruba 30 mld. USD. Do SpaceX patří divize Starlink, což je globální satelitní síť, která pomocí tisíců malých družic na oběžné dráze poskytuje vysokorychlostní internet a je pro SpaceX největším generátorem tržeb i zisků. V případě IPO se spekuluje o obrovské valuaci, která by mohla dosáhnout až 1,5 bilionu USD. V současné době se po interním prodeji akcií (tender offer) valuace společnosti pohybuje okolo 800 mld. USD. Na sekundárním trhu se akcie prodávají za zhruba 421 dolarů za kus, přičemž ještě v červenci se cena pohybovala kolem 212 dolarů, což tehdy představovalo valuaci přibližně 400 mld. USD. Tržby společnosti SpaceX by se za letošní rok měly pohybovat okolo 15 mld. USD a v příštím roce se předpokládá zvýšení na 22–24 mld. USD.
SpaceX potvrdila, že část prostředků získaných skrze IPO bude použita na vývoj vesmírných datových center.
